بروکر و صرافی ارز دیجیتال چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

صرافی ارز دیجیتال و بروکر یا همان کارگزاری با یکدیگر کاملا متفاوت هستند، اما بسیاری از افراد و کاربران در خصوص فرق بین آن‌ها آگاهی ندارند و آن‌ها را یکسان تلقی می‌کنند. برای اینکه بتوانید ارز دیجیتال مانند بیت کوین را خریداری کنید می‌توانید از دو روش مختلف استفاده نمایید، یکی از این روش‌ها استفاده از صرافی ارز دیجیتال است و روش دیگری استفاده از کارگزاری‌ها و یا همان بروکرها می‌باشد.
ما در این مقاله قصد داریم تا به توضیح کامل و دقیق در خصوص صرافی و بروکر بپردازیم و تفاوت‌های این دو را نیز به صورت کامل بیان نماییم تا بتوانیید مفهوم آن‌ها را به صورت کامل متوجه شوید. در صورت تمایل به داشتن اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع با ما در ادامه مقاله همراه باشید:

صرافی ارز دیجیتال چیست؟

در صرافی‌ها می‌توانید با توجه به ارز دیجیتال مورد نظر خود تراکنش‌هایی را انجام بدهید. به عنوان مثال با توجه به قیمت بیت کوین در صرافی ارز دیجیتال می‌توانید به خرید و یا فروش آن بپردازید. در صورتی که این کار را در زمان مناسب و پس از تحلیل‌های نموداری و فاندامنتال رمز ارز مورد نظر خود انجام بدهید به طور قطع می‌توانید باعث شوید تا به سود بیشتری دست یابید.
در واقع صرافی‌ها به عنوان یک شخص ثالث و کاملا مورد اعتماد برای انجام فرایند خرید و فروش ارزهای دیجیتال شما شناخته می‌شود. سفارشات کاربران برای انجام این عملیات معمولا بر روی یک OrderBook لیست می‌شود و سپس بر اساس درخواست سایر کاربران خرید و یا فروش انجام می‌گیرد. صرافی‌ها می‌توانند در دو نوع متمرکز و یا غیر متمرکز باشند که با گذشت زمان و پیشرفت تکنولوژی در عرصه ارزهای دیجیتال آن‌ها نیز توانستند گزینه‌های بیشتری را برای خدمات دهی به کاربران خود اضافه کنند.
اینگونه صرافی‌ها به صورت آنلاین و با استفاده از اینترنت تراکنش‌های کاربران را اعم از خرید رمز ارز و یا فروش آن انجام می‌دهند و نیازی به مراجعه حضوری به یک مکان فیزیکی برای کاربر نیست. همچنین برای اینکه بتوانید از قیمت ارزهای دیجیتال آگاه شوید به عنوان مثال قیمت بیت کوین، تنها کافی است تا به صفحه صرافی ارز دیجیتال مورد نظر خود مراجعه نمایید و رمز ارز درخواستی را در آن جا جست و جو کنید.

بروکر چیست؟

بروکر و یا کارگزار به عنوان یک واسطه در بین معامله گران و سرمایه گذاران بر روی بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند. زمانی که بازار ارز دیجیتال به اوج محبوبیت و شلوغی خود رسید، صرافی‌ها اقدام به اضافه کردن یک ویژگی با عنوان بروکر بر روی بستر خود نمودند. در این زمینه می‌توان به استفاده از مارجین ها توسط صرافی‌های مختلف اشاره کرد. این کارگزاری که بر روی صرافی‌ها پیاده سازی شده‌اند را با نام کارگزاران صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده شناخته می‌شوند.
در این بسترها برخلاف شیوه کارکرد صرافی‌ها، به این صورت است که کاربران و یا معاملا گران ارز دیجیتال دارایی و یا رمز ارزهای مورد معامله خود را در اختیار ندارند. بروکر و یا کارگزار مبلغی از حساب کاربر را به عنوان وثیقه برای مدت زمان مشخصی قفل می‌کند و به ازای آن پس از گذشت زمان تعیین شده سود و پاداش می‌دهد. از این رو بروکرها می‌توانند به واسطه وثیقه خود بر روی هر بازار مالی در سرتاسر جهان دسترسی داشته باشند.
کاگزاری‌ها می‌توانند برای افراد مبتید و کسانی که قصد خرید مقدار کمی از ارز دیجیتال را دارند می‌تواند گزینه بهتری نسبت به انجام معاملات بر روی صرافی ارز دیجیتال باشد.

تفاوت صرافی و کارگزاری چیست؟

همان طور که تا به اینجا در مورد مفهوم صرافی و بروکرها توضیح دادیم، تفاوت بین آن‌ها به این صورت است که در کارگزاری به شما این اجازه داده می‌شود که بر اساس وثیقه‌ای ( که می‌تواند توکن، رمز ارز و ... باشد) که بر روی این بستر برای زمان تعیین شده از قبل گذاشته‌اید، به هر دارایی دسترسی پیدا کنید. اما این مسئله برای صرافی وجود ندارد، در صرافی‌ها به شما این امکان داده می‌شود تا تنهای به یک دارایی امکان دسترسی داشته باشید و آن زمانی است که قصد داشته باشید تا دارایی خود را با یک ارز دیجیتال دیگر (مانند رمز ارزها یا استیبل کوین ها) مبادله نمایید. انجام مبادله بر روی صرافی بر اساس تحلیل نمودار قیمتی آن‌ها مانند قیمت بیت کوین صورت می‌گیرد تا فرد بتواند به سوددهی دست پیدا کند.
در ادامه به توضیح بیشتر در خصوص فرایند انجام معاملات بر روی بسترهای صرافی ارز دیجیتال و بروکرها پرداخته شده است:

انجام مبادلات بر روی صرافی (Exchange)

به عنوان شما قصد دارید تا ارز خود را که ریپل است به ارز استلار تبدیل کنید، چرا که متوجه شدید استلار در آینده‌ای نزدیک قرار است افزایش قیمت قابل ملاحظه‌ای پیدا کند. حال برای انجام اینکار بر روی صرافی، در ابتدا بایستی ارز ریپل خود را به یک ارز دیگر همچون اتریوم، بیت کوین و یا تتر تبدیل نمایید. چرا باید اینکار انجام شود؟ اینکار به این دلیل صورت می‌گیرد چرا که، جفت معاملاتی ریپل و استلار (XRP / XLM) وجود ندارد.
برای انجام این مبادله بایستی هزینه کارمزد تراکنش پرداخت نمایید و سپس برای انجام آن منتظر بمانید، چرا که انجام این معامله بر روی یک صرافی متمرکز صورت گرفته است. میزان کارمزد پرداختی برای انجام تراکنش‌ها در صرافی‌های مختلف می‌تواند متفاوت باشد. حال ارز جدیدی را که خریداری نموده‌اید بایستی به ارز استلار تبدیل نمایید و دوباره برای انجام این مبادله میزان کارمزد تعیین شده را پرداخت نمایید.
در اینجا اگر کاربر تمایل داشته باشد که ارز دیجیتال خود را به سهام دیگری به عنوان سهام اپل تبدیل کند، بایستی اقدامات بیشتری را انجام بدهد. در ابتدا باید ارز دیجیتال استلار به ارز فیات تبدیل شود و سپس با باز کردن یک حساب در بورس، سهام مورد نظر خود را از آنجا خریداری نمایید. در واقع تا زمانی که سهام‌های مورد نظر شما به عنوان یک رمز ارز بر روی صرافی‌های ارز دیجیتال قرار نگرفته باشند شما بایستی این فرایند را انجام دهید و خرید آن‌ها را به واسطه ارز فیات نیز انجام بدهید.

انجام مبادلات بر روی بروکر یا کارگزاری

حال با همان مثال برای انجام معاملات بر روی کارگزاری‌ها ادامه می‌دهیم. برای اینکه بتوانید ارز دیجیتال ریپل خود را به رمز ارز استلار تبدیل نمایید، بایستی در ابتدا ریپل‌ها را به عنوان وثیقه بر روی این بستر قفل کنید. از این رو با انجام این کار شما می‌تواند با افزایش دارایی‌های خود در طول مدت زمان مشخص مواجه گردید. در واقع با استفاده از ریپلی که به عنوان وثیقه بر روی بروکر قرار داده اید می توانید وام دریافت کنید و با استفاده از اهرمی که دریافت می‌کنید نیز یک خرید بر روی XLM / USD باز می‌کنید.
از این رو در صورتی که ریپل افزایش قیمت داشته باشد، شما هم می‌توانید به واسطه ریپلی که به عنوان وثیقه قرار داده‌اید به سود بیشتری دست پیدا کنید و هم سود قابل توجهی نیز بر روی XLM / USD دریافت نمایید. پس از انجام این کار و با سودی که بر روی این دو فرایند به دست آورده‌اید می‌توانید پوزیشن خود را بر روی XLM / USD ببندید و تنها به سود خود سهام مورد نظرتان به عنوان مثال سهام اپل را خریداری کنید.
در واقع با کمک وثیقه گذاشتن بر روی کارگزاری می‌توانید به هر نوع بازار مالی دسترسی داشته باشید، که از نظر بسیاری از کاربران بسیار عملکرد بهتری دارد و می‌تواند سطح همکاری را در بین آن‌ها نیز افزایش بدهد.

 

همچنین بخوانید:

چطور از سرمایه گذاری در بیت کوین سود کسب کنیم؟

چگونه بر روی صرافی و بروکر حساب باز کنیم؟

برای باز کردن حساب بر روی صرافی ارز دیجیتال و کارگزاری بایستی به صورت زیر عمل کنید:

افتتاح حساب بر روی صرافی

برای اینکه بتوانید بر روی یک صرافی حساب باز کنید در ابتدا بایستی صرافی مورد نظر خود را انتخاب نمایید، به این دلیل که صرافی‌های بسیاری هستند که در این زمینه مشغول به فعالیت می‌باشند. سپس به صفحه اصلی صرافی وارد شوید و بر روی قسمت عضویت آن کلیک نمایید. عضویت بر روی صرافی به سادگی قابل انجام است و تنها بایستی یک ایمیل معتبر ارائه بدهید و سپس با تایید آدرس ایمیل خود و ایجاد یک گذرواژه باید مرحله بعدی را طی نمایید.
حال حساب کاربری شما افتتاح شده است اما برای اینمه بتوانید با استفاده از آن تراکنش‌های برداشت و تبدیل ارز را انجام دهید نیاز به احراز هویت دارید.
معمولا مراحل انجام احراز هویت در صرافی‌های مختلف یکسان است و بایستی برای انجام این کار از کار شناسایی خود و یا تصویر خود همراه با کارت شناسایی برای آن‌ها ارسال نمایید. معمولا انجام تایید احراز هویت چند ساعت بیشتر زمان نمی‌برد و پس از آن شما می‌توانید تراکنش‌های خود را انجام بدهید.
برخی از صرافی‌ها نیز هستند که هنوز نیاز به احراز هویت ندارند، به عنوان مثال می‌توان به صرافی بایننس اشاره کرد که البته اخیرا اخباری در خصوص نیاز به احراز هویت در این صرافی نیز منتشر شده است. پس از اتمام این مراحل شما می‌توانید به راحتی ارز دیجیتال مورد نظر خود را با توجه به میزان ارزش آن‌ها به عنوان مثال با توجه به قیمت بیت کوین خریداری نمایید و یا در زمان مناسب بفروشید. همچنین می توانید ارزهای مختلف را به یکدیگر تبدیل کنید و به واسطه این کار به سود مناسبی دست پیدا کنرد.

افتتاح حساب بر روی کارگزاری

ایجاد حساب کاربری بر روی بروکرها کار دشواری نیست و همانند یک صرافی ساده بایستی این کار را انجام بدهید. در بروکرها نیز برای اینکه بتوانید معاملات خود را انجام بدهید بایستی حساب کاربری خود را تایید کنید که این کار مستلزم رعایت قوانین و شرایط بروکر مورد نظر شما می‌باشد. معمولا با وجود یک یا دو نسخه از مدرک اسکن شده که معمولا کارت شناسایی و یا مدرکی برای اثبات آدرس شما است انجام می‌پذیرد.
این شرایط می‌تواند در کارگزاری‌های مختلف متفاوت باشد و برخی از آن‌ها از شما مدارک بیشتری را برای احراز هویت درخواست کنند. معمولا فرایند احراز هویت در کارگزاری‌ها بسیار سریع‌تر از صرافی‌ها انجام می‌پذیرد و برخلاف آن‌ها که نیاز به حداقل چند ساعت برای تایید مدارک دارد در اینجا تنها با گذشت 30 دقیقه از ارسال مدارک می‌توانید احراز هویت خود را تایید نهایی کنید. حال با تایید حساب می‌توانید برای انجام معاملات خود و سپرده گذاری و یا خرید و فروش بر روی بروکر مورد نظر اقدام نمایید.
البته باید توجه داشته باشید که برخی از بروکرها نیز همانند صرافی‌ها نیاز به احراز هویت برای انجام معاملات بر روی آن را ندارند.

مزیت صرافی ارز دیجیتال نسبت به بروکر

در صرافی زمانی که شما یک فرصت مناسب (یک فرصت ایده آل برای قیمت بیت کوین) به دست آورید می‌توانید در همان لحظه به خرید و یا فروش و یا مبادله ارز دیجیتال خود بپردازید. اما این مسئله برای کارگزاری‌های به این صورت نیست. در بروکرها شما زمانی می‌توانید معاملات انجام بدهید که در معرض دارایی‌های با نقدینگی بالا قرار داتشته باشید. علاوه بر این از دیگر مزیت صرافی نسبت به بروکر این است که در کارگزاری‌ها، هر نوع وثیقه‌ای را قبول ندارند و باید وثیقه‌ای را برای قفل شدن در نظر بگیرید که از نقدینگی بالایی برخوردار باشد.
یکی از بهترین کارها برای انجام معاملات و مبادلات خود و رسیدن به سود بالا این است که از هر دو بستر یعنی صرافی و بروکر به صورت همزمان استفاده نمایید.

چگونه می‌توانیم کارگزاری یا صرافی مناسب انتخاب کنیم؟

برای اینکه بتوانید بهترین بروکر را برای انجام معاملات و سرمایه گذاری‌های خود انتخاب نمایید می‌توانید به صورت زیر عمل کنید:
•    در ابتدا برای اینکه بتوانید یک کارگزاری خوب را انتخاب نمایید بایستی نهایت دقت را داشته باشید که این کارگزاری از اعتبار بالایی برخوردار باشد.
•    علاوه بر این باید دارای امنیت بسیار بالایی برای جلوگیری از هک شدن و ورود حمله به آن داشته باشد در نتیجه به سیستم‌های امنیتی پیشرفته آن نیز توجه لازم را داشته باشید.
•    نکته مهم دیگر در انتخاب یک کارگزاری این است که توجه داشته باشید که بتوانید از طریق موبایل و یا سیستم کامپیوتری به راحتی به کارگزاری مورد نظر خود متصل شوید.
اما برای اینکه بتوانید یک صرافی ارز دیجیتال مطمئن و خوب را برای انجام مبادلات و معاملات ارز دیجیتال خود انتخاب کنید بایستی به موارد زیر توجه نمایید:
•    در ابتدا باید این نکته را در نظر بگیرید که صرافی مورد نظر شما نرخ‌های واقعی ارزهای دیجیتال به عنوان مثال قیمت بیت کوین را در لحظه نشان می‌دهد یا خیر.
•    علاوه بر این بایستی از اعتبار صرافی مطمئن شوید به این صورت که نشانه فیزیکی دفتر بر روی سایت مشخص گردیده باشد و دارای یک تلفن ثابت نیز باشد.
•    همچنین صرافی که انتخاب می‌کنید بایستی از نظر تایید احراز هویت سریع عمل کند و شرایط پییچده و دشواری را برای کاربران در نظر نگیرد.
•    صرافی نباید هیچ گونه محدودیتی را بر روی انجام تراکنش‌های کاربران و خرید و فروش‌های آن‌ها داشته باشد.
•    پشتیبانی صرافی در سریع‌ترین زمان ممکن به کاربران خود پاسخ بدهد و بتواند مشکلات پیش آمده برای آن‌ها را به راحتی و در سریع‌ترین زمان ممکن حل کند.
•    تعداد ارزهایی که در یک صرافی ارز دیجیتال ارائه می‌گردد تنوع بالایی داشته باشد و تنها به ارزهای معروف و با ارزش بالا در بازار ارزهای دیجیتال اکتفا نکند.

سوالات متداول

1_ سپرده گذاری و برداشت سرمایه بر روی صرافی ارز دیجیتال چگونه انجام می‌گیرد؟
برای اینکه بتوانید سپرده گذاری و یا برداشت را بر روی صرافی ارز دیجیتال انجام بدهید در ابتدا بایستی ارز فیات را به حساب صرافی وارد نمایید و آن را تبدیل به ارز دیجیتال دیگری نمایید. مشکلی که در صرافی‌ها وجود دارد این است که اجازه نگهداری از ارز فیات مانند دلار و یورو را نمی‌دهد و بایستی حتما به جای آن از ارزهای دیجیتال استفاده کنید. در صورتی که شما بخواهید تراکنش‌های متعددی را بر روی حساب خود انجام بدهید مستلزم پرداخت کارمزد فراوان می‌شوید و کمیسیون بالایی را نیز برای انجام اینکار بایستی پرداخت نمایید.
علاوه بر این برداشت فیات از حساب نیز کمی دشوار است، زیرا برخی از بانک‌های به دلیل اینکه مبدا واریز پول مشخص نیست از انجام این گونه تراکنش‌ها خودداری می‌کنند.
2_ سپرده گذاری و برداشت بر روی بروکرها چگونه صورت می‌گیرد؟
اما در بروکرها به این صورت است که، شارژ حساب بایستی به صورت دلار و یا یورو انجام گیرد و شما نمی‌توانید با استفاده از ارزهای دیجیتال اقدام به واریز و یا برداشت از حساب بروکر خود نمایید. این مسئله دقیقا برخلاف صرافی‌ها می‌باشد. البته ممکن است گاهی اوقات کارگزاری هایی را پیدا کنید که این امکان را به کاربران خود می‌دهند تا بتوانند با کمک ارز دیجیتال فرایند برداشت و یا واریز از حساب را انجام بدهند.
برای اینکه بتوانید بر روی این بستر سپرده گذاری انجام بدهید روش‌های مختلفی وجود دارد که از جمله آن‌ها می توان به استفاده از کارت‌های اعتباری، استفاده از کیف پول های الکترونیکی و .... اشاره کرد. این قابلیت بروکرها باعث شده است تا فرایند انجام این گونه از تراکنش‌ها به راحتی صورت گیرند و هیچ کارمزدی از کاربر به ازای انجام این تراکنش‌ها دریافت نمی‌شود.

جمع بندی

برای اینکه بتوانید به سود خوبی از خرید و فروش ارزهای دیجیتال دست پیدا کنید باید بتوانید گزینه مناسبی برای انتخاب بستر انجام این تراکنش‌ها پیدا کنید. برای انجام این کار بایستی تمامی جوانب و همچنین نکات مثبت و یا منفی موجود بر روی هر کدام از آن‌ها را در نظر بگیرید و بر اساس آن‌ها و نیازهای خود به انتخاب روش مناسب بپردازید.
صرافی‌ها معمولا به عنوان یک واسطه گر و یا شخص ثالث برای انجام تراکنش‌های شما به واسطه ارزهای دیجیتال عمل می‌کنند که به ازای هر فرایند تراکنشی که انجام می‌دهید کارمزد مشخصی را از دارایی‌های شما ردیافت می‌کنند. اما بستر بروکر در واقع واسطه‌ای است برای اینکه دو نفر را به عنوان خریدار و فروشنده به یکدیگر معرفی نماید و ارتباطی را بین آن‌ها ایجاد کند. در واقع شما در کارگزاری‌ها می دانید که چه کسی به عنوان واسطه شما قرار داد اما در صرافی نیازی به این موضوع نیست.

منبع: ledger

 

 

بهترین زمان معامله در فارکس چه زمانی است؟

معامله‌گری و سهامداری از آن دسته تجارت‌هایی هستند که زمان شروع و پایان مشخصی دارند و این زمان به بازار سرمایه موردنظر جهت معامله بستگی دارد. برای مثال معامله‌گران در بازار بورس هر روز صبح ساعت ۹ تا ۳۰/۱۲ به معامله و خریدوفروش می‌پردازند. اما معامله در فارکس کمی متفاوت است و این بازار بصورت ۲۴ ساعته در ۵ روز هفته( هرروز به جز شنبه و یکشنبه)  فعال است. احتمالاً با خود می‌گویید که چرا این بازار فعالیت ۲۴ ساعته دارد؟ به این نکته دقت داشته باشید که بازار فارکس بازاری جهت خریدوفروش جفت‌ارزها است. یا به عبارت دیگر فارکس بازار خریدوفروش ارز یک کشور بر اساس ارز کشور دیگر است. به همین خاطر قیمت هریک از ارزهای این بازار در آن اثرگذار است. به این ترتیب می‌توان گفت که بازار فارکس به دلیل جهانی‌بودن و تفاوت‌های زمانی کشورهای مختلف ۲۴ ساعتها است و از آنجایی که در کشورهایی که بازار فارکس در آن‌ها فعال است شنبه و یکشنبه تعطیل است، این بازار نیز تعطیل می‌باشد. زمان‌بندی انجام معامله در بازار فارکس مشابه با بازار ارز دیجیتال است و در هر زمان نمی‌توان این امر را انجام داد. در ادامه به بررسی بازار فارکس می‌پردازیم و بهترین زمان معامله در فارکس را بیان می‌کنیم، تا انتها با ما همراه باشید تا با آشنایی و معامله در این ساعت‌ها درآمد خوبی کسب نمایید .

بازار فارکس چیست؟

بطورکلی می‌توان گفت که بازار فارکس بازاری جهت معامله ارزهای خارجی است. در این بازار برخلاف بازار بزرگ بورس هیچ بازار متمرکز فیزیکی وجود ندارد. در حال حاضر بازار فارکس به‌عنوان بزرگ‌ترین و اصلی‌ترین مرکز عمده معاملات ارزی در کشورهای انگلستان، آمریکا و ژاپن معرفی و شناخته می‌شود.

فارکس در سال ۱۹۷۱ بصورت منسجم ایجاد شد و از سال ۱۹۹۸ رشد و توسعه خود را آغاز کرد. جالب است بدانید که منظور از دادوستد در بازار فارکس تبدیل یک ارز به ارز دیگر با نرخ مشخص است. لازم به ذکر است که ضریب تبادل در بازار فارکس مطابق با میزان عرضه و تقاضا میان معامله‌گران سراسر دنیا مشخص می‌شود. امروزه از نرخ مبادلات ارزی این بازار نیز به‌عنوان یک مرجع جهت انجام معاملات بین‌المللی در زمینه‌های مختلف اقتصاد یاد می‌شود.
از اصلی‌ترین و مهم‌ترین فعالان بازار فارکس می‌توان به بانک‌های مرکزی، موسسات مالی بزرگ، بانک‌های تجاری، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صرافی ارز دیجیتال و... اشاره کرد.

خریدوفروش سهام در بازار فارکس چگونه انجام می‌گیرد؟

در بازار فارکس همانند بازار بورس شرکت‌های کارگزاری که از طریق نوعی کانال به یکدیگر اتصال دارند مسئولیت انجام تراکنش‌ها را برعهده دارند. به این نکته دقت داشته باشید که این شرکت‌ها نقش واسطه میان خریدار و فروشنده را برعهده دارند و نهادهای نظارتی تراکنش‌های انجام‌شده توسط آن‌ها را بررسی می‌کند. همانطور که گفتیم بازار فارکس یک بازار متمرکز ندارد، درنتیجه این امر با وضع قوانین و مقررات می‌توان تخلفات و مشکلات موجود در آن را تا حد بسیار زیادی کاهش داد. البته دستگاه اقتصادی هر کشور نیز بر بازار فارکس خود نظارت کامل و دقیقی دارد.
 در حال حاضر در سراسر جهان سازمان‌های نظارتی بسیاری مشغول به فعالیت هستند که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:
•    )NFA(آمریکا)
•    FCA((انگلستان)
•    FINMA((سوئیس)
•    BaFin((آلمان)
•    Mifid((اتحادیه اروپا)
•    ASIC((استرالیا)
•    FMA((نیوزلند)
•    CySEC((قبرس)
•    و...

زمان فعالیت بازار فارکس یا انجام معامله در فارکس

همانطور که گفتیم بازار فارکس مطابق با تقویم کاری بین‌المللی یعنی روزهای یکشنبه تا جمعه بصورت ۲۴ ساعته فعال است. اگر کمی دقیق‌تر به این موضوع بنگریم می‌توان گفت که نقطه شروع بازار فارکس همزمان با ساعت شروع بازار استرالیا و نقطه پایان این بازار همزمان با بسته‌شدن بازار نیویورک آمریکا اتفاق می‌افتد. به عبارت دیگر بازار فارکس ساعت ۳۰/۱ به وقت بامداد ایران شروع به فعالیت می‌کند و ساعت ۳۰/۱ بامداد روز بعد فعالیت آن به پایان می‌رسد.
شایان ذکر است که در ساعت کار فارکس زمان مبدأ این بازار نیز اهمیت بسیار زیادی دارد. به این معنا که شما به‌عنوان یک تریدر و معامله‌گر باید بدانید که زمان مبدأ محاسبه‌شده در بازار چند است. این زمان وابستگی بسیار زیادی به بروکرها دارد. برای مثال زمانی که بروکرها مطابق با منطقه زمانی اروپای شرقی یا گرینویچ قرار گیرند ساعت کار فارکس جهانی یک‌ونیم ساعت عقب‌تر از ساعت ایران است. احتمالاً با خود می‌گویید از کجا می‌توان متوجه شد که بروکر مطابق با کدام منطقه است؟ به این نکته دقت داشته باشید که اگر بروکر شما از نوع آلپاری باشد ساعت کاری فارکس مطابق با اروپای شرقی یا گرینویچ تنظیم می‌شود.البته این نکته را در نظر داشته باشید ساعت تهران در ۶ ماهه اول و ۶ ماهه دوم سال تغییر می‌کند، به همین خاطر در هنگام معامله در فارکس حتماً این نکته را در نظر داشته باشید.

تأثیر اخبار روز بر فارکس

همانطور که گفتیم بازار فارکس یک بازار جهانی است. به همین خاطر می‌توان گفت که اخبار و وقایع مهم اقتصادهای بزرگ دنیا می‌توانند بر روی آن اثر بگذارند و نوسانات بسیاری در این بازار ایجاد کنند یا حتی در برخی مواقع نوسانات موجود را کاهش دهند. درنتیجه این امر در سال‌های اخیر سایت‌های خبری بسیاری بصورت اختصاصی جهت وقایع بازار ارز جهانی ایجاد شده‌اند. این بازارها معامله‌گران را از تمامی اتفاقات مهم آینده باخبر می‌سازد. مهم‌ترین و اصلی‌ترین این سایت‌ها عبارتند از:
•    Forex factory
•    Dailyfx
•    Investing
•    و...

 

همچنین بخوانید:

بازارهای مالی، ترس و طمع، سه ضلع مثلث ثروت یا ورشکستگی؟

هزینه‌های معاملاتی

پیش از آنکه به سراغ بررسی دقیق و کامل هزینه‌های معاملاتی بازار فارکس برویم به این نکته دقت داشته باشید که هزینه‌های معاملاتی این بازار نسبت به بازارهای موازی موجود بسیار کم‌تر است.
شایان ذکر است که اصلی‌ترین و مهم‌ترین هزینه جهت معامله در فارکس کارمزد اختلاف نرخ خریدوفروش یا به عبارت دیگر اسپرد است. البته اصطلاح دیگری به نام کمسیون وجود دارد که بر اساس نماد، میزان نقدینگی حساب و حجم معاملات مقدار ناچیزی از حساب کاربران کسر خواهد شد.
سواپ یکی‌دیگر از اصطلاحات بازار فارکس است که منظور از آن مبلغی است که در صورت بازماندن معامله در روز بعد مطابق با تفاوت نرخ بهره ارز یا دارایی پایه به حساب معامله‌گران واریز یاراز حساب آن‌ها کسر خواهد شد.
بطورکلی می‌توان گفت که هزینه‌های معاملاتی در فارکس بین کارگزاران مختلف یکسان نیست. البته امروزه شرکت‌های مختلف فارکس برای حفظ و جذب مشتریان بیش‌تر تمهیدات تخقیقی مختلف ارائه می‌دهند.

انواع جفت‌ارزها

بطورکلی جفت‌ارزها به سه دسته اصلی تقسیم و گروه‌بندی می‌شوند که عبارتند از:

جفت ارزهای اصلی

بیش از ۷۰ درصد معاملات بازار فارکس مربوط به جفت ارزهای اصلی است. این ارزها بطورمعمول در اختیار اقتصادهای پیشرو و قدرتمند دنیا است و نوعی ارز کم‌نوسان، دارای رفتار منطقی، کارمزدهای کم و قدرت نقدشوندگی بسیار بالا هستند.

جفت ارزهای فرعی یا کراس

امروزه جفت ارزهای فاقد دلار را کراس یا فرعی می‌نامند. این جفت ارزها نسبت به جفت ارزهای فرعی ارزش و محبوبیت بسیار کم‌تری دارند. البته کارمزد آن‌ها بطورمعمول بالاتر است. جفت ارزهای فرعی یا کراس ثبات قیمتی کم‌تری دارند و نقدشوندگی آن‌ها مشابه جفت‌ ارزهای اصلی است.

جفت ارزها ناشناس یا اگزوتیک‌ها

ارزهایی که شامل یک ارز اصلی به همراه ارز یکی از اقتصادهای نوظهور باشد اگزوتیک نامیده می‌شوند. معامله در فارکس با اگزوتیک‌ها به ندرت انجام می‌گیرد و به دلیل کارمزدهای بسیار بالا، نوسانات قیمتی شدید و دیگر علل مشابه در میان معامله‌گران محبوبیت چندانی ندارند و به‌عنوان آخرین گزینه جهت انجام معاملات انتخاب می‌شوند.

حساب تمرینی (دمو)

به دلیل ریسک بسیار بالای فعالیت در بازار ارز جهانی در حال حاضر تمام کارگزاری‌ها برای معامله‌گران تازه‌وارد یک حساب تمرینی یا دمو ارائه می‌دهند، به همین خاطر افراد می‌توانند بدون سرمایه در شرایط کاملاً واقعی شروع به دادوستد کنند و به این ترتیب درآمد کسب نمایند.
لازم به ذکر است که هدف اصلی حساب‌های تمرینی پیشگیری از نابودی سرمایه افراد غیرحرفه‌ای در بازار فارکس است. کارشناسان مالی و مربیان معامله‌گری به معامله‌گران پیشنهاد می‌کنند که هر زمان که توانستید در حساب تمرینی سود مستمر کسب نمایید یک حساب معاملاتی واقعی افتتاح کنید.
درنهایت به این نکته دقت داشته باشید که با توجه به تمایل بسیار بالای شرکت‌های کارگزاری جهت جذب مشتری، شما می‌توانید با مبالغ بسیار کم یعنی ۱۰ تا ۱۰۰ دلار در این بازارها فعالیت کنید و نیاز به مقادیر بالا نیست. البته سرمایه بسیار کم برای معامله‌گران غیرحرفه‌ای که با پوزیشن‌های بازار آشنایی ندارند بسیار خطرناکی است و می‌تواند در مدت زمان بسیار کم تمام دارایی‌ را نابود کند.

دسته‌بندی کارگزاری‌ها

کارگزاری‌ها به چهار گروه یا دسته اصلی گروه‌بندی می‌شوند که در ادامه به معرفی و بررسی هریک می‌پردازیم.

بازارساز

این دسته از شرکت‌ها به هسته مرکزی هیچ اتصالی ندارند و قیمت‌های خریدوفروش در آن‌ها مطابق با حاشیه بازار و توسط کارگزار تعیین می‌شود. لازم به ذکر است که در این دسته از حساب‌ها میزان کارمزد هیچ تغییری نمی‌کند و معامله‌گر به قیمت‌های واقعی بازار دسترسی‌ ندارد، چراکه طرف حساب وی کارگزار است.
بطورکلی می‌توان گفت که شرکت‌های بازارسز چندان قابل اعتماد نیستند و با توجه به تحریم‌های داخلی و خارجی کشور عزیزمان، ایران، بسیاری از کارگزاران ارائه‌دهنده خدمات به مشتریان ایرانی در این گروه جای می‌گیرند.

بازار اصلی

در این نوع کارگزاری‌ها معامله‌گران به سیستم جهانی عرضه و تقاضا متصل می‌شوند. همچنین کارمزدهای این پلتفرم بطورمعمول در حال تغییر است.

پردازش مستقیم سفارشات

در این حالت سفارشات خریدوفروش مشتریان بصورت مستقیم و مطابق با جزئیات درج‌شده بدون هیچ درنگ یا تاخیری به سیستم مرکزی ارسال می‌شوند و اجرای آن‌ها مطابق با قیمت‌های جهانی بازار انجام می‌گیرد.

‌پردازش مستقیم بهینه سفارشات

در این نوع کارگزاری پیشنهادهای معاملاتی به سمت کارگزار روانه می‌شوند و بهترین قیمت اعمال سفارش مطابق با میزان تقاضای موجود در بازار به مشتری پیشنهاد می‌شود. لازم به ذکر است که در این شرایط کارمزدها ثابت در نظر گرفته نمی‌شوند و معامله‌گر به عمق بازار فارکس دسترسی دارد.‌
خوب است بدانید که بطورمعمول شرکت‌های کارگزاری که مورد تأیید بهترین و بزرگ‌ترین نهادهای نظارتی باشند در دسته این کارگزاری‌ها قرار می‌گیرند. این کارگزاری‌ها در حال حاضر به کشورهای تحت تحریم ایالات متحده آمریکا و اتحادیه اروپا خدمات ارائه نمی‌دهند.

وضعیت بازار در ساعت کار فارکس

شاید برای شما هم این سوال پیش آمده باشد که معامله در فارکس در ساعت ۲ بامداد با ۵ عصر چه تفاوتی باهم دارند؟ به این نکته دقت داشته باشید که از لحاظ قانونی و تکنیکال هیچ تفاوتی در ساعت معامله نیست و شما هر زمان که تمایل داشته باشید در این بازار می‌توانید معامله خود را انجام دهید و هیچ محدودیتی وجود ندارد. اما به این نکته دقت داشته باشید که حجم معاملات می‌تواند در ساعت کاری فارکس تفاوت ایجاد کند. بطورمعمول بازار در ساعات کاری فارکس قیمت واقعی‌تری دارد و حجم معاملات بازار بسیار بالا است. به عبارت دیگر می‌توان گفت که در این ساعات تعداد خریداران و فروشندگان بیش‌تری در حوزه معامله در فارکس فعالیت دارند.
لازم به ذکر است که بازارهای موازی اصلی‌ترین و مهم‌ترین عامل در بازار فارکس هستند. منظور از بازار موازی بازاری است که در کنار ساعت کار فارکس فعالیت دارد. در حال حاضر در ساعاتی از روز بازارها بر روی یکدیگر قرار می‌گیرند. برای مثال بازار انگلستان و آمریکا از ساعت ۴ و نیم بعدازظهر تا ۸ و نیم شب به وقت ایران بطور همزمان فعالیت دارند. جالب است بدانید که این دو بازار پس از فارکس حجم معاملات بسیار بالایی دارند و نسبت معامله‌گران آن‌ها نسبت به بورس بیش‌تر است. به این ترتیب می‌توان گفت بیش‌ترین حجم بازار از ساعت چهارونیم تا هشت‌ونیم شب است و این زمان برای انجام معامله توسط تریدرهای معمولی و افرادی که به دنبال سود بسیار بالایی هستند کاملاً مناسب است.

بهترین ساعت کار فارکس برای یک تریدر ایرانی چه زمان است؟

پیش از هرچیزی به این نکته دقت داشته باشید که برای انتخاب بهترین ساعت کار فارکس برای یک تریدر باید فاکتورهای بسیاری را در نظر داشت  که مهم‌ترین آن‌ها در نظر داشتن نوع استراتژی است. اگر این استراتژی میان‌مدت یا بلندمدت باشد و معامله‌گر به دنبال سودهای بزرگ باشد باید با قیمت واقعی وارد معامله شد و بهترین زمان جهت انجام معامله در فارکس ساعت‌های پیک حجمی بسیار بالا است. اما اگر استراتژی معامله‌گر با هدف نوسان‌گیری یا اسکالپ است بهترین زمان جهت انجام معامله در فارکس در زمان‌های کم‌حجم  بازار است.
از دیگر فاکتورهای مهم در تعیین زمان مناسب جهت معامله در فارکس می‌توان به جفت‌ارزهای موردنظر جهت معامله و ساعت بازشدن آن‌ها اشاره کرد. به این نکته دقت داشته باشید که قیمت واقعی و اصلی جفت ارزها مطابق با بازار کشورها تعیین می‌شود. در حال حاضر بسیاری از معامله‌گران و تریدرها به معامله‌کردن با رمزارزهای اصلی تمایل دارند، درنتیجه این امر بهترین ساعت جهت انجام معامله از ۵/۴ عصر تا ۳۰/۱ بامداد است.

اهمیت زمان بازشدن بازار فارکس

سوال مهمی که در هنگام معامله در فارکس مطرح می‌شود این است که دانستن ساعت بازشدن بازار فارکس یا بسته‌شدن آن اهمیتی دارد یا خیر؟ به این نکته دقت داشته باشید که از دید قیمتی این موضوع اهمیت ندارد، چراکه از لحاظ تحلیلی تنها عامل تعین‌کننده قیمت است و اگر روند قیمت فراتر از حد تصور حرکت کند با یک حد ضرر مناسب می‌توان معامله را ترک کرد و از ضرر بیش از حد جلوگیری کرد. اما اگر از لحاظ سرمایه‌گذاری و معامله‌گری به این موضوع بنگریم ارزش ذاتی معیار اصلی ما در معاملات است و باید نزدیک‌ترین حالت واقعی به قیمت یک جفت ارز را در نظر داشت و این قیمت تنها زمانی اتفاق خواهد افتاد که در زمان بازشدن بازار نسبت به خرید آن‌ها اقدام کرد.
ساعت بازشدن بازار جهانی طلا و تأثیر آن در بازار فارکس
پیش از هرچیزی جالب است بدانید که ساعت بازشدن بازار جهانی طلا مانند بازار فارکس بصورت ۲۴ ساعته و در ۵ روز هفته است، درنتیجه این امر می‌توان گفت که بازار طلا با بازار فارکس بصورت کامل همپوشانی دارد. اما از نظر تجربی به این دلیل که عمده ذخایر طلا دنیا در ایالات متحده آمریکا است این بازار در تعیین قیمت طلا نقش اساسی و مهمی دارد. به این ترتیب می‌توان گفت که برای دانستن بهترین رمان معامله طلا در فارکس بهترین استراتژی این است که زمان بازشدن بازار آمریکا را در نظر داشته باشید.
درنهایت فراموش نکنید که معامله در بازار طلا بطورمعمول بر اساس ارزش ذاتی انجام می‌گیرد، به همین خاطر معامله‌گران نوسان‌گیر و کوتاه‌مدت به ندرت به سراغ آن می‌روند. درنتیجه این امر ساعت شروع بازار فارکس و همپوشانی آن با بازار آمریکا در انجام این معاملات اهمیت بسیار بالایی دارد و بسیار راهگشا است.

جمع‌بندی

در مطالب فوق به بررسی بهترین زمان جهت معامله در فارکس پرداختیم. همانطور که گفتیم فارکس نوعی بازتر جهت مبادله ارزهای خارجی به شمار می‌آید و برخلاف بازار بزرگ بورس هیچ بازار فیزیکی متمرکزی در آن وجود ندارد. اما با این وجود فارکس بزرگ‌ترین و اصلی‌ترین مرکز معاملات ارزی در کشورهای انگلیس، آمریکا و ژاپن به شمار می‌آید.
برای انتخاب بهترین ساعت کار فارکس برای یک تریدر باید فاکتورهای بسیاری را در نظر داشت  که مهم‌ترین آن‌ها در نظر داشتن نوع استراتژی است. اگر این استراتژی میان‌مدت یا بلندمدت باشد و معامله‌گر به دنبال سودهای بزرگ باشد باید با قیمت واقعی وارد معامله شد و بهترین زمان جهت انجام معامله در فارکس ساعت‌های پیک حجمی بسیار بالا است. اما اگر استراتژی معامله‌گر با هدف نوسان‌گیری یا اسکالپ است بهترین زمان جهت انجام معامله در فارکس در زمان‌های کم‌حجم  بازار است و باید در این زمان‌ها اقدام به انجام معامله کند.
از دیگر فاکتورهای مهم در تعیین زمان مناسب جهت معامله در فارکس می‌توان به جفت‌ارزهای موردنظر جهت معامله و ساعت بازشدن آن‌ها اشاره کرد. درنهایت این نکته را فراموش نکنید که همانطور که جهت خریدوفروش ارز دیجیتال از صرافی ارز دیجیتال و انتقال آن به کیف پول دیجیتال نیاز به در نظر داشتن یک بازه زمانی است و در هر زمان نمی‌توان این امر را انجام داد، برای معامله در فارکس نیز این امر صادق است.

مرجع: decrypt

ضرر ناپایدار چیست و چه تاثیری در نقدینگی ارز دیجیتال دارد؟

ضرر دائمی یا ناپایدار به وضعیتی اشاره دارد که در آن قیمت رمز ارز شما نسبت به زمانی که در استخر موجود است، مورد تغییر و تحول است و نقدینگی ارز دیجیتال در ان نوسان دارد. مراقب کیف پول ارز دیجیتال خود باشید که خطر در کمین است. اگرچه تامین نقدینگی می‌تواند به نفع یک مجموعه معاملات باشد، اما دانستن چگونگی جلوگیری از زیان‌های ناپایدار بسیار مهم است.
نقدینگی ارز دیجیتال به طور قابل توجهی بر قیمت دارایی‌ها تأثیر مستقیم دارد، بنابراین هم در بازارهای سنتی و هم در تأمین مالی غیرمتمرکز (DeFi) ضروری و مهم است. هرکسی که از طریق شرط بندی به گروه DeFi رفته است، خطرات فوری یک استخر نقدینگی به طور واضح آشنا است.
از جمله زیان‌های ناپایدار است که نتیجه آن در تامین نقدینگی  ارز دیجیتال در DeFi به وجود می‌آید. اگرچه بعداً می‌توان با زیان ناپایدار مقابله کرد، اما هنوز برای سرمایه‌گذاران مهم است که از بودن آنها آگاهی دارند و بدانند چگونه از آن دوری کنند. در این مقاله، خطرات مرتبط با تامین نقدینگی به استخر نقدینگی را مورد بحث قرار می‌دهیم و نکاتی را برای اجتناب از این خطرات ارائه می‌کنیم.

ضرر ناپایدار چیست؟

ضرر ناپایدار به کاهشی اطلاق می‌شود که زمانی اتفاق می افتد که قیمت دارایی‌هایی که در کیف پول ارز دیجیتال خود سپرده‌گذاری کرده‌اید در طول دوره بین سپرده و برداشت تغییر کند. اگر تفاوت وخیم‌تر باشد، ضرر افزایش یافته و اگر رو به کاهش باشد، ضرر نیز روند نزولی به خود می‌گیرد.
زیان ناپایدار تنها زمانی تحقق می‌یابد که از استخر نقدینگی خارج شود. این ضرر در نتیجه سپرده‌گذاری دو ارز رمزنگاری شده به یک بازارساز خودکار (AMM) و برداشت آنها در زمان بعدی با تفاوت ارزش رخ می‌دهد، که کمتر از چیزی است که اگر سکه‌ها را در کیف پول ارز دیجیتال خود نگه می‌داشتید به دست می‌آورید.
در برخی موارد، شما حتی ممکن است هیچ پولی را از دست ندهید. اما سود شما نسبتاً کمتر از زمانی است که توکن‌ها را در کیف پول ارز دیجیتال خود دست نخورده نگه می‌داشتید. این پدیده را «ضرر ناپایدار» می‌نامند، زیرا تنها زمانی می‌توانید ضرر را متوجه شوید که وجوه خود را از استخر برداشت کنید. قبل از برداشت، هر ضرری که متحمل شده باشد فقط "روی کاغذ" خواهد بود و بسته به اینکه بازار چگونه حرکت می‌کند، ممکن است به طور کامل ناپدید شود یا به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

استخرهای نقدینگی و بازارسازان خودکار

برای درک نحوه عملکرد زیان‌های دائمی و ناپایدار، آشنایی با استخرهای نقدینگی و بازارسازان خودکار (AMM) ضروری است. یک استخر نقدینگی (LP) معمولاً شامل دو رمزارز است که به عنوان یک جفت معرفی میشوند. به عنوان مثال، DAI و ETH سبب تشکیل یک جفت ارز می‌شوند. ارزش هر دو ارز دیجیتال برابر است تا انجام معاملات را برای کاربران بازار فارکس ساده‎تر کند. به عنوان مثال، نسبت در این استخر 50% DAI و 50% ETH خواهد بود.

بنابراین، استخرهای نقدینگی مجموعه‌ای هوشمند از وجوه قفل شده با قرارداد هستند. آنها وام‌دهی و تجارت در بازارهای DeFi را ساده تر نموده‌اند. هنگامی که شما یک سکه در یک AMM مورد تراکنش قرار می‌دهید، هیچ فروشنده در آن سمت بازار نیست. در عوض، یک الگوریتم فعالیت استخر نقدینگی را مورد تنظیم و کنترل قرار داده است. علاوه بر این، الگوریتم همچنین قیمت‌گذاری را با توجه به معاملات در استخر تعیین می کند.
در استخرهای نقدینگی پایه، مانند مواردی که در Uniswap وجود دارد، یک الگوریتم ثابت مبتنی بر فرمول وجود دارد که تضمین می‌کند ارزش دو ارز دیجیتال ثابت باقی می‌ماند. علاوه بر این، الگوریتم اجازه می‌دهد تا نقدینگی، بدون توجه به میزان معامله، فراهم شود. الگوریتم این کار را با افزایش مجانبی قیمت توکن با افزایش مقدار مورد نظر آن انجام می‌دهد. در نتیجه، قیمت یک توکن در استخر نقدینگی با نسبت آن ارز تعیین می‌شود.
به عنوان مثال، اگر DAI را از یک استخر ETH/DAI خریداری کنید، عرضه DAI در استخر را کاهش می‌دهید. به همین دلیل، قیمت DAI در استخر سبب افزایش و ETH در آن کاهش می‌یابد. با افزایش اندازه استخر، تاثیر تامین نقدینگی ارز دیجیتال کاهش خواهد یافت. بنابراین، اگر نقدینگی را در یک استخر بزرگتر تامین کنید، تفاوت قیمت ناچیزتری وجود خواهد داشت.
از آنجایی که این استخرها تجربه معاملاتی بهتری را ارائه می‌دهند، برخی از سیستم‌ها شروع به تشویق ارائه دهندگان نقدینگی با توکن‌های اضافی برای ارائه نقدینگی به برخی استخرها دارند. معمولا به این فرآیند استخراج نقدینگی گفته می‌شود.

بازارساز خودکار را باید شناخت

AMM برای تامین‌کنندگان نقدینگی کارها را بسیار آسان کرده است. آنها اساساً پروتکل‌های مبادله غیرمتمرکز با یک فرمول ریاضی به عنوان مبنای اساسی آنها برای ارزش‌دهی دارایی‌ها هستند. برخلاف صرافی‌های سنتی، AMMها از کتاب‌ها و مقالات سفارش شده استفاده نمی‌کنند. در عوض، آنها از الگوریتم‌هایی برای قیمت‌گذاری دارایی بهره می‌برند.
به عنوان مثال، Uniswap یک AMM است که از فرمول زیر استفاده می‌کند:
x * y = k
در این فرمول، "x" و "y" به عنوان ارزش هر نوع رمزارز در استخر نقدینگی ارز دیجیتال به حساب می‌آید. از طرفی، "k" یک مقدار ثابت است که نقدینگی ارز دیجیتال کل استخر را ثابت نگه می‌دارد. اگرچه همه AMM ها از فرمول های متفاوتی استفاده می کنند، اما به جای سفارش کتاب برای قیمت گذاری، از الگوریتم ها استفاده می کنند.

کدام استخرها مستعد ضرر ناپایدار هستند؟

برخی از استخرها بیشتر از بقیه مستعد ضرر ناپایدار هستند. به طور معمول، اینها حاوی جفت ارزهای نوسان  در بازار انلاین هستند. اگر قیمت یک بازار کریپتوکارنسی برای مدتی نوسان داشته باشد، یک جفت ارز دیجیتال پرخطر ایجاد می‌کند، زیرا نوسانات قیمت احتمالاً منجر به زیان ناپایدار می‌شود.
به همین ترتیب، ارزهایی که تفاوت قیمت قابل توجهی بین آنها دارند نیز می‌توانند در مقایسه با ارزهایی که از قیمت‌های مشابه را دنبال می‌کنند، مستعد ضرر ناپایدار باشند. با این حال، هیچ قانون استانداردی برای تعیین زیان ناپایدار قبل از برداشت دارایی شما وجود ندارد. درعوض، می‌توانید برای جلوگیری از آسیب‌های دائمی، اقدامات احتیاطی را انجام دهید که در این مقاله بیشتر مورد بحث قرار گرفته است.

چگونه از دست دادن دائمی در DeFi اتفاق می افتد؟

آقای جک به عنوان یک تامین کننده نقدینگی، 1 ETH و 100 USDT سهام دارد. بر اساس مفهوم AMM، توکن‌های شرط بندی شده باید دارای ارزشی معادل باشند. بنابراین، اتریوم یک جک دارای مقدار برابر USDT خواهد بود. در آن لحظه، سهام جک به 10٪ از کل 10 ETH و 1000 USDT در استخر نقدینگی تبدیل می‌شود.
یک هفته بعد، قیمت 1 ETH معادل 400 USDT است، یعنی نسبت ETH بالاتر از USDT است. بنابراین، آربیتراژورها برای رسیدن به تعادل باید ETH را از استخر و کیف پول ارز دیجیتال خود بردارند. اما تغییر نسبت بر ارزش واقعی ETH و USDT موثر بوده زیرا آربیتراژورها ETH را از استخر حذف کردند تا جریان USDT را به سمت روند صعودی بکشد.
برای دانستن اینکه آیا جک متحمل ضرر دائمی می‌شود یا از سهام خود سود می‌برد، باید 10٪ از سهم خود را از استخر نقدینگی 0.5 ETH و 200 USDT که معادل با 400 دلار است خارج کند، همانطور که در زیر توضیح داده شده است
0.5 ETH x 400 دلار = 200 دلار
200 USDT + 200 دلار = 400 دلار با این حال، جک اگر ETH و USDT خود را از سبد برمیداشت، 500 دلار درآمد داشت. به این دلیل که 1 ETH به 400 دلار افزایش یافته است.
با ارائه نقدینگی در یک AMM، سود جک 50 درصد کمتر از آن چیزی است که اگر سکه‌هایش را نگه می‌داشت. حتی اگر زیان به دلار یا ارز فیات دیگری تبدیل نشود، باز هم به عنوان یک ضرر دائمی در نظر گرفته می‌شود، زیرا سود کمتر از آن چیزی است که اگر نقدینگی ارائه نمی‌کرد، می‌توانست به دست آورد.
این زیان "ناپایدار" گفته می‌شود زیرا اطلاع از آن غیرممکن است مگر اینکه دارایی‌ها از کیف پول ارز دیجیتال کم شود. همچنین، اگر مقدار اتریوم به 100 USDT برگردد، ضرر معکوس خواهد شد. بنابراین، این یک ضرر ناپایدار است که با پویایی و نوسانات در بازار سبب تغییر می‌گردد.

یک مثال با ضرر USD

همانطور که در بالا توضیح داده شد، ارائه دهندگان نقدینگی به دلیل ضرر ناپایدار، همیشه با شکست پولی و مالی روبرو نمی‌شوند. با این حال، ممکن است در برخی موارد مانند مثال زیر رخ دهد. فرض کنید دو ارز دیجیتال به ارزش ۵۰۰ دلار دارید. برای این مثال از UNI و ETH استفاده خواهیم کرد. فرض کنید 150 UNI و یک ETH دارید، یک ETH ارزش 150 UNI دارد و ارزش کل هر کدام 500 دلار است. با این حال، هنگامی که هر دو ارز را در استخر سپرده‌گذاری کنید، نسبت متفاوت خواهد بود، زیرا ارزها از نظر قیمت با انجام معاملات در بازار نوسان خواهند داشت.
در نتیجه، بر اساس ماشین حساب تلفات ناپایدار، ممکن است UNI بیشتر یا ETH بیشتری در استخر داشته باشید. بنابراین، چه اتفاقی می‌افتد وقتی نرخ با زمانی که هر دو ارز را سپرده‌گذاری کردید متفاوت باشد؟ پس از خروج از استخر نقدینگی، از ضرر ناپایدار رنج خواهید برد. به خاطر داشته باشید که از زمانی که برای اولین بار ارزها را واریز کرده‌اید، نرخ‌ها تغییر کرده است.
فرض کنید اکنون 0.8 ETH و 170 UNI یا 1.2 ETH و 110 UNI دارید اجازه دهید به طرف دیگر طیف نگاه کنیم. اگر فقط دارایی‌های خود را نگه می‌داشتید و به آنها نقدینگی نمی‌دادید چه رخ میداد؟ شما تعداد بیشتری از هر دو ارز را خواهید داشت و این به معنای ارزش بالاتری در USD خواهد بود. برای محاسبه ضرر ناپایدار پیشرفته با فرمول، ChainBulletin یک محاسبه پیچیده‌ای در حال انجام است.

جوانب مثبت ارائه نقدینگی

مزیت اصلی استخرهای نقدینگی این است که شما مبادلات و تراکنش در بازار انلاین انجام می‌دهید، نه معامله. نیازی نیست به دنبال شریکی بگردید که همان ارزشی را که شما به یک ارز اختصاص می‌دهد، هرکسی که در بازار کریپتو تراکنش انجام دهد می‌داند که مهارت‌های مذاکره قابل توجهی برای معامله با کسی که ممکن است بخواهد ارز دیجیتال خود را با قیمت بالاتری بفروشد، مورد نیاز است. با یک استخر، حتی اگر این مهارت‌ها را ندارید، می‌توانید مبادله کنید.
ثانیاً، استخرهای نقدینگی تأثیر کمی بر بازار ارزرمز دارند، زیرا معاملات تمایل به نرم‌تر شدن در بازار تجاری را دارند. استخر در یک قرارداد هوشمند قفل شده است که قیمت آن بر اساس الگوریتم های درون سیستم تغییر می‌کند. مهمتر از همه، شما برای ارائه نقدینگی پاداش دریافت می‌کنید، زیرا شما توکن‌ها را به اشتراک می‌گذارید و از توانایی خود برای فروش آنها چشم پوشی می‌کنید.

همچنین بخوانید:

احساسات مشتریان در تریدینگ چیست و چگونه می‌توان از آن استفاده کرد؟

محدودیت‌ها

مهمترین نقطه ضعف استخرها ضرر ناپایدار است. ارزش دارایی شما زمانی که آنها را نقد کنید کاهش می‌یابد. در غیاب شخص ثالث در DeFi، نگهبان دارایی شما قرارداد هوشمند است. اگر یک باگ پیدا کند، ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید سعی کنند وجوه خود را در استخرهایی سپرده‌گذاری کنند که کمتر متحمل زیان‌های دائمی شوند.
مهمتر از آن، سعی کنید AMM هایی را انتخاب کنید که تستی و آزمایش شده‌اند. اگر با AMM مواجه شدید که بازده غیرمعمول بالایی را نوید می‌دهد، احتمالاً نوعی معاوضه در کل فرآیند وجود دارد که خطرات را بیشتر می‌کند.

چگونه از ضرر ناپایدار جلوگیری کنیم

در برخی موارد استخراج نقدینگی، اگر بازار نوسان داشته باشد، زیان دائمی اجتناب‌ناپذیر است زیرا قیمت‌ها ناگزیر به نوسان هستند. با این حال، می‌توانید اقداماتی را انجام دهید تا مطمئن شوید که از ضررهای دائمی جلوگیری می‌کنید یا حداقل در هنگام حرکت قیمت‌ها ضربه سنگین‌تری متحمل نمی‌شوید.

استفاده از جفت استیبل کوین

اگر می‌خواهید به طور کلی از ضرر ناپایدار دوری کنید، دو استیبل کوین را با هم یکی کنید. به عنوان مثال، اگر نقدینگی ارز دیجیتال را به USDT و USDC ارائه دهید، احتمال ضرر ناپایدار وجود نخواهد داشت زیرا قیمت‌های استیبل کوین در بازار تجاری آنلاین ثابت است.
با این حال، نقطه ضعف اصلی عملکرد آن در این است که شما از هیچ روند صعودی در بازار  آنلاین جهانی سود نخواهید برد. اگر در بازار صعودی در حال استخراج نقدینگی ارز دیجیتال هستید، نگه داشتن استیبل کوین‌ها فایده‌ای ندارد زیرا هیچ بازدهی از آنها دریافت نخواهید کرد. با این حال، اگر در بازار آنلاین و تجاری روند رو به پایین بود در حال استخراج نقدینگی هستید، سعی کنید نقدینگی ارز دیجیتال را برای استیبل کوین‌ها فراهم کنید و کارمزد معاملاتی کسب کنید. به این ترتیب، بدون از دست دادن پول، از طریق کارمزد معاملاتی سود خواهید برد.

مراقب کارمزدهای معاملاتی باشید

در تمام مثال‌هایی که در بالا ارائه کردیم، کارمزد معاملات را در نظر نگرفته‌ایم. کاربران که از استخر استفاده می‌کنند ملزم به پرداخت هزینه‌های معاملاتی هستند. AMM سهمی از این کارمزدها را به تامین کنندگان نقدینگی ارز دیجیتال می‌دهد. گاهی اوقات، این کارمزدها برای جبران زیان دائمی که در طول تامین نقدینگی تجربه کرده‌اید کافی است. با افزایش تعداد کارمزدهای جمع آوری شده، ضرر ناپایدار کاهش می‌یابد.

روی جفت‌های با نوسان کم سرمایه‌گذاری کنید

برخی از جفت ارزهای دیجیتال نوسانهای بیشتری نسبت به سایر توکنهای بازار دارند، بنابراین ارائه نقدینگی به آنها می‌تواند خطر ضرر ناپایدار را برای کیف پول دیجیتال شما را افزایش دهد. به عنوان مثال، اگر قصد دارید نقدینگی را برای یک جفت کریپتو خاص تامین کنید و با مطالعه بازار، معتقدید یکی از آنها به زودی از دیگری بهتر خواهد شد، نقدینگی ارز دیجیتال را تامین نکنید.
با این حال، اگر فکر می‌کنید که هر دو ارز نسبت به یکدیگر از نظر قیمت افزایش یا کاهش می‌یابند، بهتر است دست بکار شوید، زیرا تفاوت چندانی در روند کیف پول شما نمی‌کند. نکته اصلی این است که با نظارت بر عملکرد فعلی و آینده ارزهای در حال نوسان، مراقب دارایی‌های خود باشید.

یک استخر نقدینگی انعطاف‌پذیر را انتخاب کنید

یکی از مواردی که احتمال از ضرر ناپایدار را افزایش می‌دهد، نسبت 50:50 است که اکثر AMM ها دارند. با انجام این کار، آنها می‌خواهند یک استخر نقدینگی متعادل ایجاد کنند. با این حال، بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز وجود دارند که می‌توانید نقدینگی ارز دیجیتال را در نسبت‌های مختلف تامین کنید. علاوه بر این، این صرافی‌ها، مانند Balancer، به شما اجازه می‌دهند تا بیش از دو ارز دیجیتال را با هم ترکیب کنید.
هنگامی که استخرهای متعادل کننده نسبت‌های بالاتری دارند، مانند 95:5، هر گونه تغییر قیمت در این نمونه به اندازه استخر 50:50 باعث ضرر ناپایدار نمی شود. بنابراین در صورت امکان نقدینگی این استخرها را تامین کنید.

صبر کنید تا قیمت ارز به حالت نرمال برگردد

هنگامی که شما نقدینگی ارز دیجیتال را به یک جفت ارز دیجیتال ارائه می‌دهید، نرخ آنها به طور نرمال در بازار  انلاین مورد دست خوش قرار می‌گیرد. با این حال، هر چه قیمت‌ها از آنچه که سپرده‌گذاری کرده‌اید منحرف شود، ضرر ناپایدار شما افزایش می‌یابد. بنابراین، می‌توانید منتظر بمانید تا قیمت کریپتو به نرخ اولیه خود بازگردد و تا آن زمان ارز خود را برداشت نکنید. با این حال، این به آن سادگی که به نظر می‌رسد نیست، زیرا بازار ارزهای دیجیتال کاملاً بی ثبات است.

استخرهای یک طرفه

همه AMM ها دارای استخر نقدینگی دو ارزی نیستند. برخی از AMM های محبوب، مانند Liquidity، دارای یک نوع دارایی واحد هستند. در این نوع LP، شما می‌توانید یک استیبل کوین، مانند LUSD، به استخر عرضه کنید تا از پرداخت بدهی آن اطمینان حاصل کنید. در ازای این نقدینگی، از هزینه‌های انحلال انباشته پلتفرم کاهش چشمگیری دارد. از آنجایی که تنها یک ارز وجود دارد و هیچ نسبتی بین دو دارایی وجود ندارد، در این سناریو هیچ ضرر ناپایداری وجود ندارد.

جمع بندی

در نهایت، لازم است به یاد داشته باشید که قادر خواهید بود که  بدون توجه به جهت تغییر قیمت، ضرر ناپایدار را تجربه کنید. فرقی ندارد که کدام یک از جفت دو ارز کریپتو  که در حال افزایش یا کاهش قیمت هستند، داشته باشید. تنها راهی که ضرر ناپایدار نخواهید داشت این است که قیمت در زمان برداشت با زمان واریز یکسان باشد.
در حال حاضر، امیدواریم در مورد از دست دادن ارزش کیف پول ارز دیجیتال خود و راه‌های جلوگیری از آن به اندازه کافی یاد گرفته باشید. برای یک کاربر مبتدی یا متوسط، این نکات باید کافی باشد. اما اگر کاربر باتجربه‌ای هستید، از تکنیک‌های کشاورزی بهره‌وری استفاده کنید تا مطمئن شوید که بازدهی شما همیشه بیشتر از ضررهای احتمالی ناپایدار است.

مرجع: coingape